Pour Dorval Convictions PEA R, la composition de l’indicateur de référence a changé le 31 décembre 2024. Cette analyse précise la rupture de série, les coûts documentés et les risques d’une allocation actions flexible.
À retenir
- L’analyse porte sur la part R FR0010229187, et non sur les autres parts du fonds.
- Depuis le 31 décembre 2024, l’indice officiel associe 50 % d’€STR capitalisé et 50 % de Bloomberg Eurozone 50 Net Return.
- Le DIC du 20 avril 2026 estime 1,81 % de frais de gestion et autres coûts administratifs et 0,22 % de coûts de transaction par an.
- La série de VL du fonds et l’indice composite doivent être alignés par période avant toute mesure de bêta ou de capture.
La part R et son périmètre d’analyse
Dorval Convictions PEA est un FCP de droit français géré par Dorval Asset Management. Cette analyse concerne la part R de capitalisation, ISIN FR0010229187. Le DIC du 20 avril 2026 décrit une allocation flexible entre actions de la zone euro et produits de taux, avec une exposition actions pouvant varier de 0 % à 100 %. Le fonds respecte les critères d’éligibilité au PEA et sa durée de placement recommandée est de cinq ans.
Le registre du Label ISR indique, pour cette part, une valeur liquidative de 315,99 € et un encours du fonds de 54,7 M€ au 13 octobre 2026. Il s’agit d’une photographie datée. Les indicateurs calculés à partir de la série de valeurs liquidatives arrêtée au 16 septembre 2026 répondent à une autre date d’observation et ne doivent pas être mêlés à cette photographie.
Repères de Dorval Convictions PEA R
Sources : DIC Dorval du 20 avril 2026 et registre du Label ISR, observation du 13 octobre 2026.
| Élément | Donnée | Lecture |
|---|---|---|
| Part | R, FR0010229187 | Frais et VL propres à cette part |
| VL | 315,99 € au 13/10/2026 | Observation ponctuelle |
| Encours | 54,7 M€ au 13/10/2026 | Actif du fonds, non de la seule part R |
| Risque PRIIPS | 3 sur 7 | N’épuise pas les risques de crédit et de liquidité |
Pourquoi l’indice de référence a changé fin 2024
L’avis aux porteurs de Dorval Asset Management daté du 31 décembre 2024 remplace, dans la moitié actions de l’indicateur, l’Euro Stoxx 50 Net Return par le Bloomberg Eurozone 50 Net Return. La moitié monétaire demeure l’€STR capitalisé. Le DIC du 20 avril 2026 confirme la nouvelle composition : 50 % d’€STR capitalisé et 50 % de Bloomberg Eurozone 50 Net Return, dividendes nets réinvestis.
Cette évolution a une conséquence pratique : une comparaison commencée avant 2025 ne peut pas appliquer rétroactivement la référence actuelle à toute la période sans expliquer la convention retenue. Le graphique du fonds doit présenter la date de rupture et utiliser, pour chaque segment, la référence en vigueur ou une série reconstituée explicitement qualifiée. Les deux indices actions ne sont pas interchangeables par leur seul nom.
Composition de la référence selon la période
Source : avis aux porteurs du 31 décembre 2024 et DIC de la part R du 20 avril 2026.
| Période | Composante monétaire | Composante actions |
|---|---|---|
| Avant le 31/12/2024 | 50 % €STR capitalisé | 50 % Euro Stoxx 50 NR |
| Depuis le 31/12/2024 | 50 % €STR capitalisé | 50 % Bloomberg Eurozone 50 NR |
Frais de la part R : lire la bonne mesure
Le DIC produit le 20 avril 2026 estime à 1,81 % par an les frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation de la part R. Il ajoute une estimation de 0,22 % par an pour les coûts de transaction. Les droits d’entrée peuvent atteindre 2 % ; le DIC indique 0 % de frais de sortie. Une commission de 20 % de la surperformance positive au-delà de l’indicateur peut être prélevée selon les conditions prévues. Ces postes ne sont pas un taux unique à additionner sans tenir compte de leur mode de calcul.
Le prospectus distingue le plafond contractuel de frais de gestion financière, les frais de fonctionnement et la commission conditionnelle. Pour comparer cette part à un autre fonds flexible, il faut retenir la même définition de coût et la performance nette de chaque part, puis contrôler les dates des documents utilisés.
Risque et limites de la comparaison
Le DIC classe la part au niveau 3 sur 7. Il signale aussi des risques de crédit, de liquidité et liés aux instruments dérivés que l’indicateur synthétique ne résume pas. La flexibilité de l’exposition aux actions change le comportement du fonds selon les phases de marché ; la moitié actions de l’indice n’est donc pas une représentation fixe de l’allocation réellement détenue.
La fiche Investscore rassemble l’historique de VL disponible, les documents de la part et les indicateurs de risque calculés sur leur propre période. La comparaison complète au nouvel indice composite, ainsi que le bêta et les captures, demandent encore une série de référence raccordée correctement au changement du 31 décembre 2024. Ce contenu est informatif et analytique ; il ne constitue pas une recommandation personnalisée d’achat, de vente ou d’allocation. Le capital n’est pas garanti et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pour aller plus loin
Investscore France est un média et cabinet d’analyse. Ces contenus ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé, une recommandation d’achat ou une sollicitation à investir.