Delubac Patrimoine P est un FCP diversifié reposant sur l’allocation et la sélection d’OPC. Son indicateur composite combine 20 % de MSCI AC World en euros et 80 % d’€STR capitalisé.
À retenir
- L’analyse concerne la part P FR0007027131, créée le 16 octobre 1998 et valorisée quotidiennement.
- Le repère publié associe 20 % MSCI AC World Index EUR et 80 % €STR capitalisé.
- L’exposition peut atteindre 100 % en OPC : l’allocation et les supports sous-jacents sont déterminants.
- Les frais fixes, droits d’entrée et mécanisme de surperformance doivent être lus ensemble.
Pourquoi un repère 20 % actions et 80 % monétaire ?
Delubac Patrimoine P, ISIN FR0007027131, est un FCP diversifié de Delubac Asset Management. Le prospectus décrit une allocation active et une sélection d’OPC. L’indicateur de comparaison publié associe 20 % du MSCI AC World Index en euros et 80 % de l’€STR capitalisé. Cette construction met en évidence une référence majoritairement monétaire, complétée par une exposition mondiale aux actions.
Comparer ce fonds à un indice actions pur masquerait la place occupée par le rendement monétaire. À l’inverse, le rapprocher seulement de l’€STR ignorerait le risque lié à la poche actions et aux choix d’OPC. L’analyse pertinente porte sur une reconstitution du repère composite aux mêmes dates que la valeur liquidative de la part P.
Cadre de la part P
Sources : page officielle et prospectus Delubac Patrimoine du 15 avril 2026.
| Élément | Information | Lecture |
|---|---|---|
| ISIN | FR0007027131 | Part P analysée |
| Catégorie | Diversifié / fonds de fonds | Risque issu de l’allocation et des OPC |
| Repère | 20 % MSCI AC World EUR / 80 % €STR | Comparer un composite reconstitué |
| SRI | 3 sur 7 | Indicateur de risque de la part |
| SFDR | Article 8 | Information réglementaire, non garantie de résultat |
Les frais doivent être rapportés au mandat réellement exercé
La documentation de la part P indique jusqu’à 2,50 % de frais d’entrée, aucun frais de sortie et 1,50 % maximum de frais fixes. Une commission de surperformance de 15 % de l’écart positif au repère composite peut également s’appliquer dans les conditions prévues par le prospectus. Ces éléments doivent être examinés avec le niveau effectif d’allocation, le rôle de la sélection d’OPC et les frais éventuellement supportés au sein des supports sous-jacents.
Le fonds est valorisé quotidiennement, mais cette fréquence ne supprime pas le risque de liquidité des actifs détenus par les OPC sélectionnés. Les variations de taux, de crédit, des marchés actions et des devises peuvent aussi affecter la valeur du portefeuille.
Les données à suivre pour une comparaison complète
Une comparaison rigoureuse rapproche la série de VL de la part P du composite reconstitué, puis mesure les rendements sur un, trois et cinq ans, la volatilité, les phases de baisse et l’écart de comportement lors des tensions de marché. Les résultats dépendent des dates retenues et du traitement des revenus des indices.
Cette lecture est informative et analytique. Elle ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement, de désinvestissement ou d’allocation.
Pour aller plus loin
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