Une valeur liquidative hebdomadaire renseigne sur les variations entre deux dates de valorisation. Elle ne montre pas tous les mouvements intermédiaires du portefeuille. L’historique ajusté de MCA Patrimoine illustre cette limite de résolution du risque.
À retenir
- La série étudiée comporte 264 VL du 26 octobre 2021 au 16 octobre 2026.
- La volatilité annualisée sur un an ressort à 6,22 %, avec un facteur de 52 observations hebdomadaires.
- Le drawdown observé de −10,84 % porte sur la couverture entière, et non sur la seule dernière année.
- L’historique traverse des évolutions du fonds ; il ne décrit pas cinq années d’une gestion nécessairement inchangée.
La fréquence disponible définit ce qui est observable
MCA Patrimoine, ISIN FR0010021444, appartient à l’univers des fonds diversifiés. La société de gestion présente une allocation flexible entre actions et instruments de taux, avec une exposition aux actions pouvant atteindre 60 %. Cette latitude impose de regarder le risque pris au fil du temps, plutôt que de déduire un profil permanent du seul nom du fonds.
La série GECO retenue contient 264 observations entre le 26 octobre 2021 et le 16 octobre 2026. Le calcul utilise des rendements hebdomadaires et annualise leur dispersion avec 52 observations. Multiplier arbitrairement cette même dispersion par la racine de 252 produirait un autre nombre, sans ajouter la moindre information quotidienne.
Une volatilité de 6,22 % ne décrit pas toutes les baisses possibles
Au recalcul du 7 novembre 2026, la performance annualisée sur un an est de 3,90 %, pour une volatilité de 6,22 %. Les performances annualisées sur trois et cinq ans sont respectivement de 5,71 % et 2,45 %. La division par dix du 21 juin 2022, explicitée dans le prospectus, est neutralisée avant calcul ; elle ne constitue pas un accident de marché.
Le drawdown de −10,84 % est mesuré entre les VL publiées sur toute la couverture. Si le portefeuille a fortement baissé puis remonté entre deux valorisations, cette trajectoire intermédiaire n’est pas reconstituée. Le recul observé ne peut donc pas être présenté comme une borne de perte, ni directement comparé au drawdown quotidien d’un autre fonds sans expliciter cette différence.
Relier les chiffres aux étapes de la vie du fonds
Le prospectus et les informations aux porteurs décrivent la transformation d’Arthur Croissance en MCA Patrimoine. La page officielle mentionne aussi l’absorption de MCA Convictions au 7 septembre 2026. La continuité d’un ISIN ne suffit pas à prouver que le mandat, les encours et les conditions de gestion sont restés identiques pendant toute la période.
Les statistiques longues restent des constats sur la part, à lire avec cette chronologie. Pour juger la gestion actuelle, il faut les compléter par des observations postérieures aux changements, les documents en vigueur et la composition récente du portefeuille. Les dates de la fiche et de la page officielle peuvent différer ; elles ne doivent pas être fusionnées sans contrôle. Cette analyse est informative, sans recommandation personnalisée d’achat, de vente ou d’allocation.
Pour aller plus loin
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