Le statut de fonds monétaire à valeur liquidative variable standard est plus informatif qu'une simple étiquette « trésorerie ». Il précise le cadre de risque à lire face à l'€STR, aux frais et aux modalités de liquidité de la part R.
À retenir
- FR0000991390 identifie la part R gérée par Crédit Mutuel Asset Management, selon GECO et la documentation du fonds.
- Le prospectus du 16 avril 2026 classe le fonds comme monétaire VNAV standard et retient l'€STR capitalisé comme indicateur de référence.
- Une VL variable peut baisser ; le rendement peut même être négatif lorsque les taux monétaires sont très faibles.
- L'absence de droits d'entrée ou de sortie affichés ne signifie pas absence de frais courants ni de risque de crédit ou de liquidité.
La VL variable distingue le fonds d'un compte rémunéré
La Française Trésorerie ISR R est la part FR0000991390 d'un FCP monétaire de droit français. La fiche GECO identifie Crédit Mutuel Asset Management comme société de gestion et le classe parmi les fonds monétaires à valeur liquidative variable, dits VNAV, de type standard. La valeur liquidative résulte de la valorisation des instruments détenus ; elle ne correspond pas à un solde bancaire garanti.
Le prospectus daté du 16 avril 2026 vise une performance égale à l'€STR capitalisé après frais, en recherchant des opportunités sur les maturités courtes. L'€STR est un repère, pas le rendement dû à chaque porteur. Les coûts, la composition, les dates de VL et les écarts de prix des instruments peuvent créer une différence. Le prospectus précise qu'un contexte de taux très faibles peut conduire à un rendement négatif.
La liquidité quotidienne demande une lecture des instruments
La possibilité de demander un rachat ne supprime ni le risque de contrepartie ni le risque de vendre des titres à un prix défavorable en période de tension. La catégorie VNAV standard admet un profil d'échéances et de maturité différent de celui d'un fonds monétaire court terme. Le reporting du 15 octobre 2026 indique une maturité moyenne pondérée (WAM) de 29 jours, une durée de vie moyenne pondérée (WAL) de 197 jours et 80 émetteurs. Ces mesures décrivent le portefeuille à cette date ; elles ne sont pas des limites permanentes.
Le filtre ISR décrit une méthode de sélection extra-financière ; il n'assure pas le remboursement des titres. De même, le niveau de risque synthétique du DIC n'est pas une garantie de capital. Une comparaison utile avec l'€STR doit utiliser la même période, la même convention de capitalisation et les VL de la seule part R.
Les frais de la part et la date de la source
Le reporting officiel de la part R daté du 15 octobre 2026 indique des frais de gestion et autres dépenses administratives et d'exploitation de 0,28 % ainsi que des plafonds de droits d'entrée et de sortie à 0 %. Ces chiffres sont ceux de ce document et de sa date : ils ne remplacent pas le DIC en vigueur, qui présente les coûts selon sa propre méthode. Une performance de VL est déjà nette des frais supportés par le fonds.
La fiche Investscore regroupe l'historique disponible, les documents et leurs dates. Il convient de vérifier tout chiffre courant dans la dernière publication de la société de gestion. Cette analyse est informative et ne constitue pas une recommandation personnalisée d'achat, de vente ou d'allocation.
Pour aller plus loin
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