Keren Crédit ISR C est un FCP obligataire euro comparé au Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return. La lecture du fonds doit distinguer l’écart à l’indice, l’exposition aux spreads de crédit, les frais et la liquidité des obligations d’entreprises.
À retenir
- L’analyse porte sur la part C FR0014000W38, créée le 16 février 2021 et valorisée quotidiennement selon la page officielle.
- Au 28 octobre 2026, Keren Finance publie une performance de 11,75 % sur trois ans, contre 12,78 % pour l’indice, et une volatilité de 1,78 % pour la part.
- La documentation de la part C indique 1,00 % de frais de gestion et autres coûts administratifs estimés, ainsi que 0,19 % de coûts de transaction estimés.
- Les obligations d’entreprises restent exposées aux taux, aux spreads, au risque de défaut et à la liquidité, y compris dans un fonds à vocation responsable.
Un repère corporate à interpréter avec le portefeuille
Keren Crédit ISR C, ISIN FR0014000W38, recherche une performance supérieure à celle du Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return sur la durée de placement recommandée, en intégrant une analyse extra-financière. Le mandat peut couvrir des titres de créance et instruments monétaires en euro, de la dette privée, de la dette convertible, ainsi que des green bonds et social bonds. L’indice corporate est donc un point de comparaison, non la description exhaustive des instruments détenus.
Au 28 octobre 2026, la page de la société de gestion affiche pour la part C une valeur liquidative de 102,87 €, une performance sur trois ans de 11,75 % contre 12,78 % pour l’indice et une volatilité sur trois ans de 1,78 %. Les performances passées et la volatilité décrivent une période arrêtée à cette date ; elles ne constituent pas une prévision.
Données publiées pour la part C
Source : page officielle Keren Finance, données validées au 28 octobre 2026.
| Indicateur | Keren Crédit ISR C | Indice corporate |
|---|---|---|
| Performance depuis le début de l’année | -0,73 % | -0,85 % |
| Performance sur 3 ans | +11,75 % | +12,78 % |
| Performance sur 5 ans | +3,50 % | -0,23 % |
| Volatilité sur 3 ans | +1,78 % | +4,51 % |
Pourquoi l’écart à l’indice ne s’explique pas par un seul facteur
Un fonds crédit actif peut s’écarter de son indice par la sélection des émetteurs, la qualité de crédit, la duration, la part de liquidités, la détention de convertibles ou de dette privée et la mise en œuvre de contraintes extra-financières. Une volatilité inférieure à celle de l’indice peut refléter un portefeuille plus défensif, une duration différente ou une exposition réduite à certains segments ; elle ne mesure pas à elle seule le risque de perte maximale.
Les frais doivent être évalués au niveau de la part. Pour la part C, le document d’informations clés publie 1,00 % de frais de gestion et autres coûts administratifs estimés et 0,19 % de coûts de transaction estimés. Les modalités d’une éventuelle commission de surperformance doivent être vérifiées dans le document en vigueur.
Une analyse quantitative nécessite des séries alignées
La comparaison Investscore utilise les VL et la série de l’indice aux mêmes dates. Elle peut alors présenter les performances, la volatilité annualisée, le ratio rendement/volatilité, le drawdown, le bêta et l’alpha de Jensen pour les seules périodes où l’historique commun est suffisant. Les résultats restent dépendants de la fréquence de données et de la période observée.
Cette analyse est informative et analytique. Elle ne constitue pas une recommandation personnalisée d’achat, de vente ou d’allocation.
Pour aller plus loin
Investscore France est un média et cabinet d’analyse. Ces contenus ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé, une recommandation d’achat ou une sollicitation à investir.