La part C de Keren Corporate investit activement en titres de créance en euro alors que son indice publié suit des emprunts d'État de maturité trois à cinq ans. La différence d'univers est centrale pour interpréter les résultats.
À retenir
- La part C est identifiée par l'ISIN FR0010697532.
- La page du gestionnaire compare le fonds au Bloomberg EuroAgg Treasury 3-5 ans, coupons réinvestis.
- Au 9 octobre 2026, les performances sur trois ans publiées sont de 14,66 % pour la part et de 7,53 % pour l'indice ; elles ne décrivent pas à elles seules le risque pris.
- Le portefeuille peut porter crédit privé, dette convertible et risques de liquidité absents du repère souverain.
Part C et référence publiée
Keren Corporate est un compartiment de SICAV française géré par Keren Finance. La part C, ISIN FR0010697532, est valorisée quotidiennement. La page officielle, dont les données sont validées au 9 octobre 2026, affiche une VL de 217,08 € et identifie comme indice le Bloomberg EuroAgg Treasury 3-5 ans, coupons réinvestis.
Cet indice souverain de maturité intermédiaire est un point de comparaison publié, pas une photographie des titres du portefeuille. La politique du fonds autorise une gestion active des titres de créance en euro, de la dette privée et jusqu'à 10 % de convertibles, sans contrainte préalable de duration, de notation ou de secteur indiquée sur la page officielle.
Performances publiées pour la part C
Source : Keren Finance, données validées au 09/10/2026. Performances sur trois et cinq ans cumulées, non annualisées.
| Horizon | Keren Corporate C | Indice publié |
|---|---|---|
| Depuis le 1er janvier 2026 | -0,34 % | -1,62 % |
| Trois ans | +14,66 % | +7,53 % |
| Cinq ans | +11,80 % | -2,45 % |
| Volatilité sur trois ans | 1,51 % | 3,12 % |
Ce que l'écart à l'indice permet de dire
Sur les horizons publiés, la part dépasse son repère. Cet écart peut résulter de la sélection d'émetteurs, de la duration, de la courbe des taux, des écarts de crédit et des choix de gestion. Il ne permet pas, sans historique aligné et analyse des expositions, d'attribuer précisément le résultat à une seule source de valeur ajoutée.
L'indice porte surtout un risque de taux souverain. Le portefeuille peut ajouter du risque de défaut, de variation des spreads et de liquidité du crédit privé. Sa volatilité historique publiée sur trois ans ne mesure pas directement ces risques ni les pertes possibles dans un autre régime de marché.
Frais et mécanismes de liquidité
Pour la part C, la page officielle indique 1,22 % par an de frais de gestion et autres frais administratifs et d'exploitation, estimés à partir des coûts réels de l'année précédente, et 0,18 % de coûts de transaction estimés. Elle décrit une commission liée aux résultats de 20 % de l'écart positif au repère selon des conditions de rattrapage. Ces frais doivent être vérifiés dans le DIC et le prospectus en vigueur avant tout calcul détaillé.
La société mentionne la possibilité de plafonner les rachats et un mécanisme d'ajustement de VL, ou swing pricing. Une valorisation quotidienne ne dispense donc pas d'examiner la négociabilité des titres détenus et les modalités du prospectus. L'historique complet de VL et celui de l'indice restent nécessaires pour calculer drawdown et comportement en période de tension.
Analyse informative, sans recommandation personnalisée d'achat, de vente ou d'allocation. Le capital n'est pas garanti et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pour aller plus loin
Investscore France est un média et cabinet d’analyse. Ces contenus ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé, une recommandation d’achat ou une sollicitation à investir.