Centifolia C est un fonds actions France de DNCA Finance. L’enjeu de lecture est de distinguer l’exposition value, le CAC 40 dividendes réinvestis publié comme repère et les coûts propres à la part C.
À retenir
- L’analyse porte sur la part C, identifiée par l’ISIN FR0007076930.
- Le DIC désigne le CAC 40 dividendes réinvestis comme indice de comparaison.
- Les coûts publiés doivent être lus au niveau de la part, sans les confondre avec ceux d’une autre part du fonds.
- Le risque synthétique est de 4 sur 7, sans garantie du capital.
Une exposition actions France à remettre dans son univers
Centifolia C, ISIN FR0007076930, est un FCP de droit français géré par DNCA Finance. La documentation consultée présente une gestion actions françaises de style value, avec une exposition en actions d’au moins 60 % de l’actif. L’analyse ne consiste donc pas à assimiler le fonds à un indice large : la sélection des titres, les biais sectoriels et la part des petites capitalisations peuvent créer des écarts importants avec le marché.
Le DIC de la part C retient le CAC 40 dividendes réinvestis comme indice de comparaison. Avant toute mesure quantitative, il faut vérifier la variante exacte de l’indice, les dates communes et le traitement des revenus. Une série de prix, une série brute ou une série nette de retenues fiscales ne donnent pas le même résultat sur plusieurs années.
Repères de la part C
Sources : DIC et prospectus de la part C, documents référencés par DNCA Finance.
| Élément | Information | Lecture |
|---|---|---|
| ISIN | FR0007076930 | Part C analysée |
| Catégorie | Actions France | Risque actions et style value |
| Référence | CAC 40 dividendes réinvestis | Comparer une variante homogène |
| SRI | 4 sur 7 | Risque moyen à élevé selon le DIC |
| Valorisation | Quotidienne | N’élimine pas les contraintes de liquidité |
Frais : séparer les plafonds, les coûts et la surperformance
Le DIC produit le 13 septembre 2026 indique pour la part C 2,44 % par an de frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation, ainsi que 0,03 % de coûts de transaction estimés. Le prospectus mentionne de son côté un plafond de 2,39 % pour les frais de gestion financière et de 0,10 % pour les frais de fonctionnement. Ces rubriques ne sont pas interchangeables : chacune a son périmètre et sa date de publication.
Une commission de surperformance peut aussi s’appliquer, à hauteur de 20 % de la performance positive nette de frais au-delà du CAC 40 dividendes réinvestis, dans les conditions prévues par le prospectus. Elle rend particulièrement importante l’identification de l’indice, de la période d’observation et du mécanisme de compensation des sous-performances.
Risque, liquidité et informations à compléter
Le DIC classe la part C en risque 4 sur 7 avec une durée recommandée de cinq ans. La documentation rappelle qu’aucun capital n’est garanti. Les rachats sont reçus quotidiennement avant l’heure limite publiée, mais le prospectus prévoit aussi des mécanismes de plafonnement des rachats et d’ajustement de la valeur liquidative dans les conditions prévues.
Une évaluation quantitative complète doit encore rapprocher la série de VL exacte de l’indice correspondant, afin d’établir volatilité, drawdown, bêta et comportement relatif sur des fenêtres homogènes. Cet article est informatif et analytique : il ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement.
Pour aller plus loin
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