Amplegest Pricing Power : indice, frais et risque

Une part actions zone euro et un mandat de sélection

Amplegest Pricing Power est un compartiment de la SICAV Amplegest, classé en actions de pays de la zone euro. La part AC est identifiée par l'ISIN FR0010375600. Le prospectus indique une gestion active et discrétionnaire, centrée sur les marchés actions de la zone euro et sur des entreprises dont le gestionnaire estime qu'elles disposent d'un pouvoir de fixation des prix.

La documentation précise que le compartiment est investi à hauteur de 75 % minimum en instruments éligibles au PEA. Cette règle décrit une contrainte d'éligibilité ; elle ne renseigne pas, à elle seule, sur la concentration, les secteurs, le style de gestion ou le comportement du portefeuille lors des baisses de marché.

Un historique de benchmark à segmenter

Le reporting de mars 2024 récapitule plusieurs indices de référence successifs : une combinaison DJ Stoxx 600 et SBF 250, puis une combinaison DJ Stoxx 600 et CAC All Tradable Net Return, ensuite le Stoxx Europe 600 Net Return, puis l'Euro Stoxx Net Return EUR. Depuis le 2 mai 2023, le repère est le Bloomberg Eurozone Developed Markets Large & Mid Cap Net Return, dividendes réinvestis.

Ces changements ne remettent pas en cause l'utilité de l'information historique, mais ils interdisent une comparaison simplifiée sur toute la vie du fonds avec un seul indice actuel. Une analyse rigoureuse sépare les périodes, explicite les conventions de dividendes et vérifie que les séries sont exprimées dans la même devise avant de calculer un écart de performance, une volatilité relative ou un bêta.

Frais publiés et risques à ne pas réduire à l'indice

Le reporting arrêté au 28 mars 2024 indique, pour la part AC, 2,35 % de frais de gestion, des frais de souscription de 3 % maximum, aucun frais de rachat et une commission de surperformance de 20 % de la performance annuelle au-delà de l'indice dans les conditions prévues par les documents. Ces données appartiennent à cette version du reporting : le DIC le plus récent de la part reste le document à consulter pour les coûts réglementaires applicables.

Le même reporting identifie des risques de perte en capital, actions, change et liquidité. L'indice de référence constitue un repère de marché ; il ne décrit ni la sélection effective des titres, ni les pondérations, ni les éventuels écarts de risque du fonds. L'historique de valeurs liquidatives et les indices de chaque période devront être alignés avant tout calcul de volatilité, de baisse maximale ou de captures.

Ce contenu est informatif et analytique. Il ne constitue pas une recommandation personnalisée d'achat, de vente ou d'allocation. Le capital n'est pas garanti et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Pour aller plus loin