{"fund":{"isin":"FR001400ODM9","name":"SPIKO US T-BILLS MONEY MARKET FUND","managementCompany":"TWENTY FIRST CAPITAL"},"benchmark":{"code":"ESTR","label":"Taux monétaire zone euro","publicName":"€STR capitalisé","currency":"EUR","note":"Référence monétaire de la zone euro retenue pour les fonds monétaires.","hasData":true},"score":{"value":null,"label":"Note quantitative Investscore provisoire","status":"Données quantitatives insuffisantes","coveragePct":0},"asOf":"2026-10-23","consistency":{"asOf":"2026-09-30","rolling":[{"horizonMonths":12,"samples":15,"positivePct":40,"outperformancePct":26.6666666667,"medianReturnPct":-1.1300859348,"worstReturnPct":-9.6205608228,"bestReturnPct":7.1595658585,"positiveSamples":6,"outperformanceSamples":4,"firstWindowEnd":"2025-07-31","lastWindowEnd":"2026-09-30"},{"horizonMonths":36,"samples":0,"positivePct":null,"outperformancePct":null,"medianReturnPct":null,"worstReturnPct":null,"bestReturnPct":null,"positiveSamples":0,"outperformanceSamples":0,"firstWindowEnd":null,"lastWindowEnd":null},{"horizonMonths":60,"samples":0,"positivePct":null,"outperformancePct":null,"medianReturnPct":null,"worstReturnPct":null,"bestReturnPct":null,"positiveSamples":0,"outperformanceSamples":0,"firstWindowEnd":null,"lastWindowEnd":null}],"regimes":[{"key":"hausse","label":"Mouvement du repère : hausse (> +2 %)","months":0,"meanFundReturnPct":null,"meanBenchmarkReturnPct":null,"relativeReturnPct":null,"positivePct":null,"outperformancePct":null,"firstDate":null,"lastDate":null,"assessment":"Historique insuffisant : 0 observation(s) mensuelle(s), minimum requis de 6."},{"key":"baisse","label":"Mouvement du repère : baisse (< −2 %)","months":0,"meanFundReturnPct":null,"meanBenchmarkReturnPct":null,"relativeReturnPct":null,"positivePct":null,"outperformancePct":null,"firstDate":null,"lastDate":null,"assessment":"Historique insuffisant : 0 observation(s) mensuelle(s), minimum requis de 6."},{"key":"lateral","label":"Mouvement du repère : latéral (−2 % à +2 % inclus)","months":26,"meanFundReturnPct":0.1546227375,"meanBenchmarkReturnPct":0.1998267125,"relativeReturnPct":-0.045203975,"positivePct":53.8461538462,"outperformancePct":50,"firstDate":"2024-08-29","lastDate":"2026-09-30","assessment":"26 observations mensuelles : rendement moyen du fonds 0.15 %, du repère 0.20 %."}],"narrative":["Sur 12 mois, 15 fenêtre(s) historique(s), dont 40.0 % à rendement strictement positif.","Sur 12 mois, le fonds a dépassé le repère dans 4/15 fenêtres (26.7 %), pour des fins de fenêtres du 2025-07-31 au 2026-09-30.","Mouvement du repère : latéral (−2 % à +2 % inclus) : 26 mois observés du 2024-08-29 au 2026-09-30, écart mensuel moyen fonds moins repère de -0.05 points. Il s’agit d’une description historique de ces mois, sans attribution causale.","Ces observations historiques complètent la lecture du score existant sans le modifier ni constituer une prévision ou une recommandation d’allocation."],"limitations":["Les fenêtres glissantes se chevauchent et ne sont pas indépendantes ; leur nombre ne mesure pas une fiabilité statistique.","Les mouvements du repère ne permettent pas de déduire les régimes macroéconomiques de taux, d’inflation ou de croissance.","La clôture du dernier mois doit être attestée par une date au dernier jour calendaire ou dans un mois ultérieur ; sinon ce dernier mois est exclu par prudence.","Un repère constant ou monétaire ne permet pas de qualifier un marché actions haussier ou baissier.","Les horizons sans historique mensuel consécutif suffisant restent non calculables."],"losses":{"fund":{"firstDate":"2024-07-31","asOf":"2026-09-30","observations":27,"frequency":"Observations principalement mensuelles","gapThresholdDays":45,"interruptions":0,"episodes":[{"peakDate":"2024-07-31","troughDate":"2024-08-29","endDate":"2024-10-30","recoveryDate":"2024-10-30","depthPct":-2.3664710669,"peakToTroughDays":29,"troughToRecoveryDays":62,"underwaterDays":91,"observations":4,"status":"recovered"},{"peakDate":"2025-01-31","troughDate":"2025-06-30","endDate":"2026-09-30","recoveryDate":null,"depthPct":-10.0785392897,"peakToTroughDays":150,"troughToRecoveryDays":null,"underwaterDays":607,"observations":21,"status":"ongoing"}],"displayedEpisodes":[{"peakDate":"2025-01-31","troughDate":"2025-06-30","endDate":"2026-09-30","recoveryDate":null,"depthPct":-10.0785392897,"peakToTroughDays":150,"troughToRecoveryDays":null,"underwaterDays":607,"observations":21,"status":"ongoing"},{"peakDate":"2024-07-31","troughDate":"2024-08-29","endDate":"2024-10-30","recoveryDate":"2024-10-30","depthPct":-2.3664710669,"peakToTroughDays":29,"troughToRecoveryDays":62,"underwaterDays":91,"observations":4,"status":"recovered"}],"recovered":1,"ongoing":1,"gapCensored":0,"worstDepthPct":-10.0785392897,"currentDrawdownPct":-2.9216214045,"longestObservedDays":607,"medianRecoveryDays":null,"recoverySamples":1,"recoveryByDepth":[{"label":"Repli jusqu’à 1 % inclus","episodes":0,"recovered":0,"ongoing":0,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null},{"label":"Repli de plus de 1 % à 5 % inclus","episodes":1,"recovered":1,"ongoing":0,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null},{"label":"Repli de plus de 5 %","episodes":1,"recovered":0,"ongoing":1,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null}],"method":"Calcul sur les seules observations disponibles, en jours calendaires. Sommet courant, creux puis première observation atteignant à nouveau le sommet (tolérance numérique relative 1e-12). Interruption au-delà de 45 jours entre deux observations ; chaque segment repart de son premier point. Aucune interpolation ni récupération déduite pendant une lacune. La durée sous le sommet va du sommet à la reprise ou à la dernière observation du segment. Une durée non récupérée est une borne minimale. Médiane creux→reprise publiée à partir de trois épisodes récupérés uniquement ; elle exclut les épisodes encore ouverts ou interrompus et ne prédit pas un délai futur. Les variations entre deux observations et les sommets antérieurs au début de l’historique ne sont pas connus."},"benchmark":{"firstDate":"2024-07-31","asOf":"2026-09-30","observations":27,"frequency":"Observations principalement mensuelles","gapThresholdDays":45,"interruptions":0,"episodes":[],"displayedEpisodes":[],"recovered":0,"ongoing":0,"gapCensored":0,"worstDepthPct":0,"currentDrawdownPct":0,"longestObservedDays":null,"medianRecoveryDays":null,"recoverySamples":0,"recoveryByDepth":[{"label":"Repli jusqu’à 1 % inclus","episodes":0,"recovered":0,"ongoing":0,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null},{"label":"Repli de plus de 1 % à 5 % inclus","episodes":0,"recovered":0,"ongoing":0,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null},{"label":"Repli de plus de 5 %","episodes":0,"recovered":0,"ongoing":0,"gapCensored":0,"medianRecoveryDays":null}],"method":"Calcul sur les seules observations disponibles, en jours calendaires. Sommet courant, creux puis première observation atteignant à nouveau le sommet (tolérance numérique relative 1e-12). Interruption au-delà de 45 jours entre deux observations ; chaque segment repart de son premier point. Aucune interpolation ni récupération déduite pendant une lacune. La durée sous le sommet va du sommet à la reprise ou à la dernière observation du segment. Une durée non récupérée est une borne minimale. Médiane creux→reprise publiée à partir de trois épisodes récupérés uniquement ; elle exclut les épisodes encore ouverts ou interrompus et ne prédit pas un délai futur. Les variations entre deux observations et les sommets antérieurs au début de l’historique ne sont pas connus."}},"method":"Données déjà ajustées par la source appelante ; aucune modification des VL. Dates ISO calendaires valides et valeurs positives finies uniquement ; doublons contradictoires exclus. Avec référence, intersection stricte des dates avant sélection du dernier point mensuel commun. Mois calendaires achevés uniquement, point situé au plus à 7 jours de la fin du mois. Rendements simples entre fins de mois consécutives ; fenêtres de 12, 36 et 60 mois sans interpolation, extrapolation ni franchissement de mois manquants. Rendements glissants cumulés, non annualisés ; médiane et extrêmes en pourcentage, fréquences positives et de surperformance strictes. Fenêtres chevauchantes, non indépendantes. Régimes historiques descriptifs du mouvement du repère : > +2 %, < −2 %, sinon latéral ; minimum 6 rendements mensuels par régime. Moyennes arithmétiques mensuelles ; écart relatif fonds moins repère en points de pourcentage. Aucun score supplémentaire."},"metrics":{"performance1yPct":7.1646,"performance3yAnnualizedPct":null,"performance5yAnnualizedPct":null,"volatility1yPct":5.6474,"volatility3yPct":null,"maxDrawdownPct":-10.078539289731648,"positiveMonthRatioPct":53.5714,"firstNavDate":"2024-06-30","lastNavDate":"2026-10-23","dataPoints":29,"scoreQuant":null,"scoreStatus":"Données quantitatives insuffisantes","sharpe1y":0.8929,"sharpe3y":null,"sortino1y":1.8287,"sortino3y":null,"beta":null,"upsideCapturePct":null,"downsideCapturePct":null,"recoveryMonths":null,"tailRiskScore":null,"convexityScore":null,"riskFreeReference":"BCE — €STR quotidien","riskFreeRatePct":null,"riskFreeAsOf":"2026-11-05"},"comparison":{"method":"VL mensuelles : volatilité, bêta et alpha annualisés sur 12 observations, indice aux mêmes dates. Les mouvements entre deux VL mensuelles ne sont pas observés.","windows":[{"years":1,"startDate":"2025-09-30","endDate":"2026-09-30","observations":13,"fundReturnAnnualizedPct":7.1646,"benchmarkReturnAnnualizedPct":2.0635,"fundVolatilityPct":5.6474,"benchmarkVolatilityPct":0.0523,"fundReturnVolatility":1.2687,"benchmarkReturnVolatility":39.437,"sharpe":0.8929,"sortino":1.8287,"beta":null,"alphaAnnualizedPct":null,"fundMaxDrawdownPct":-2.2974,"fundPeakDate":"2025-11-28","fundTroughDate":"2026-01-30","benchmarkMaxDrawdownPct":0,"benchmarkPeakDate":null,"benchmarkTroughDate":null}],"alignedObservations":27,"assessment":{"score":null,"coveragePct":0,"status":"Données quantitatives insuffisantes","pillars":[]}},"series":[{"date":"2024-07-31","fund":100,"benchmark":100},{"date":"2024-08-29","fund":97.6335289330535,"benchmark":100.29551947153644},{"date":"2024-09-30","fund":97.69135220799245,"benchmark":100.61417884875095},{"date":"2024-10-30","fund":101.14254508073842,"benchmark":100.89590250923455},{"date":"2024-11-28","fund":103.89878785282905,"benchmark":101.15339351450136},{"date":"2024-12-31","fund":105.82730115218229,"benchmark":101.43805699226576},{"date":"2025-01-31","fund":106.61755257634813,"benchmark":101.69330624980424},{"date":"2025-02-28","fund":106.60470295969505,"benchmark":101.90787822827556},{"date":"2025-03-31","fund":102.87724332890735,"benchmark":102.12852548071356},{"date":"2025-04-30","fund":98.20426607272881,"benchmark":102.32940445926386},{"date":"2025-05-30","fund":98.76750760268985,"benchmark":102.51448183682119},{"date":"2025-06-30","fund":95.87206065019059,"benchmark":102.69289971700259},{"date":"2025-07-31","fund":98.52336488628089,"benchmark":102.86303768974096},{"date":"2025-08-29","fund":96.8571979269285,"benchmark":103.02259408711272},{"date":"2025-09-30","fund":96.58735597721333,"benchmark":103.19896736084925},{"date":"2025-10-31","fund":98.40236432946416,"benchmark":103.37029117742046},{"date":"2025-11-28","fund":98.62616181950573,"benchmark":103.52544086595896},{"date":"2025-12-31","fund":97.63245813166573,"benchmark":103.70867325806121},{"date":"2026-01-30","fund":96.36034608300852,"benchmark":103.87573859211736},{"date":"2026-02-27","fund":97.55428963035935,"benchmark":104.03182317177955},{"date":"2026-03-31","fund":100.69709170343084,"benchmark":104.21060442347594},{"date":"2026-04-30","fund":99.17655373281363,"benchmark":104.37847652177825},{"date":"2026-05-29","fund":99.83509658628516,"benchmark":104.54090535332803},{"date":"2026-06-30","fund":102.26153253094614,"benchmark":104.72994498798126},{"date":"2026-07-31","fund":101.51625476506617,"benchmark":104.92706723842701},{"date":"2026-08-31","fund":101.060093373881,"benchmark":105.12485132931404},{"date":"2026-09-30","fund":103.50259133935837,"benchmark":105.32705166316403}],"sources":["https://geco.amf-france.org/back-office/funds/shareByCmpCodeParPrincp/FR001400ODM9","https://investscore-france.com/api/funds/FR001400ODM9/timeseries","https://data-api.ecb.europa.eu/service/data/EST/B.EU000A2X2A25.WT?format=csvdata&startPeriod=2019-10-01","https://investscore-france.com/methodologie","https://www.amf-france.org/fr/espace-epargnants/comprendre-les-produits-financiers/actions-obligations/obligations/comprendre-les-obligations-avant-dinvestir","https://www.amf-france.org/fr/espace-epargnants/savoir-bien-investir/cadrer-son-projet/placements-que-savoir-sur-la-liquidite-0"],"exportedAt":"2026-11-08T01:41:14.433Z","riskFree":{"code":"ESTR","label":"BCE — €STR quotidien","currency":"EUR","source":"https://data-api.ecb.europa.eu/service/data/EST/B.EU000A2X2A25.WT?format=csvdata&startPeriod=2019-10-01","firstDate":"2019-10-01","lastDate":"2026-11-05","fetchedAt":"2026-11-06T23:53:04.993Z","convention":"ACT/360, capitalisation entre dates ouvrées de taux ; intérêts simples pour les jours calendaires non ouvrés au dernier taux observé"},"status":"Indicateurs publiés — périodes et référence précisées ci-dessous"}